Oran analizinde kullanılan likidite oranları, bir şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini karşılama yeteneğini değerlendirir. İşte yaygın olarak kullanılan likidite oranları ve standart oranları:
Likidite Oranları
Cari Oran (Current Ratio):
- Formül: Cari Oran = Dönen Varlıklar / Kısa Vadeli Yükümlülükler
- Standart: Genellikle 1.5 - 2.0 arası kabul edilir. 1'in altında olması likidite sorunlarını işaret edebilir.
Asid Test Oranı (Quick Ratio veya Acid-Test Ratio):
- Formül: Asid Test Oranı = (Dönen Varlıklar - Stoklar) / Kısa Vadeli Yükümlülükler
- Standart: Genellikle 1.0 veya üzerinde olması beklenir. Stoklar gibi daha az likit varlıklar çıkarılarak daha temkinli bir likidite değerlendirmesi yapılır.
Nakit Oranı (Cash Ratio):
- Formül: Nakit Oranı = (Nakit ve Nakit Benzerleri) / Kısa Vadeli Yükümlülükler
- Standart: 0.2 - 0.5 arası genellikle yeterli kabul edilir. En temkinli likidite değerlendirmesidir.
Standart Oranlar
Borç/Özsermaye Oranı (Debt-to-Equity Ratio):
- Formül: Borç/Özsermaye Oranı = Toplam Borçlar / Özsermaye
- Standart: Sektöre bağlı olarak değişir, genellikle 0.5 - 1.0 arası kabul edilir. Şirketin finansal riskini değerlendirir.
Kaldıraç Oranı (Leverage Ratio):
- Formül: Kaldıraç Oranı = Toplam Borçlar / Toplam Varlıklar
- Standart: Genellikle %40 - %60 arası kabul edilir. Şirketin borç yükünün varlıklar üzerindeki etkisini ölçer.
Faaliyet Kar Marjı (Operating Profit Margin):
- Formül: Faaliyet Kar Marjı = Faaliyet Karı / Net Satışlar
- Standart: Sektöre göre değişir. Şirketin faaliyetlerden elde ettiği karlılığı gösterir.
Bu oranlar, bir şirketin finansal sağlığını ve likidite durumunu değerlendirmek için kullanılır ve yatırımcılar, yöneticiler ve analistler tarafından finansal performansın analizi için önemli araçlardır.